聯(lián)贏激光在科創(chuàng)板首發(fā)上市申請日前獲得通過。公司此次擬募集資金約5.81億元，用于建設(shè)生產(chǎn)基地、研發(fā)中心及補充流動資金。公司表示，隨著業(yè)務(wù)量逐步增長，現(xiàn)有生產(chǎn)場地利用已接近飽和，亟待建設(shè)自有生產(chǎn)基地，改善生產(chǎn)環(huán)境。高精密激光焊接成套設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目的實施，能夠為公司創(chuàng)造良好的生產(chǎn)環(huán)境，增強綜合競爭力，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

回復(fù)意見落實函

聯(lián)贏激光近日回復(fù)了審核中心意見落實函，主要涉及下游動力電池行業(yè)政策調(diào)整和競爭加劇的風(fēng)險，以及應(yīng)收賬款余額大、回款時間較長等方面問題。

對于審核中心提出的“產(chǎn)品既直接銷售給銀隆新能源，又通過格力智能間接銷售給銀隆新能源業(yè)務(wù)模式的原因及合理性”問題，公司回復(fù)稱，2016年及之前，公司與銀隆新能源采取直接合作模式，直接向銀隆新能源銷售激光焊接成套設(shè)備。由于成套設(shè)備驗收期限較長，存在部分訂單在報告期各期逐步驗收并確認收入的情形。從2016年下半年開始，由于格力智能及銀隆新能源的合作關(guān)系，應(yīng)客戶要求由格力智能向公司采購激光焊接設(shè)備，并與其他廠商的前后端設(shè)備集成后，格力智能統(tǒng)一銷售給銀隆新能源；同時，對于銀隆新能源生產(chǎn)過程中所需的一些配件及改造等小額需求訂單，由銀隆新能源直接向公司進行采購。此外，除了公司應(yīng)客戶需求通過格力智能將設(shè)備銷售至銀隆新能源，先導(dǎo)智能、珠海泰坦、江門市科恒實業(yè)股份有限公司、深圳市海目星激光智能裝備股份有限公司也存在通過格力智能銷售設(shè)備至銀隆新能源的情形。報告期內(nèi)，公司存在既直接銷售給銀隆新能源，又有通過格力智能間接銷售給銀隆新能源的情況具有合理性，符合實際情況。

針對主營業(yè)務(wù)模式，公司回復(fù)稱，公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品為激光器及激光焊接機、工作臺以及激光焊接成套設(shè)備，主營業(yè)務(wù)收入均為公司的核心技術(shù)產(chǎn)品收入。2016年度至2018年度、2019年1-6月份，公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)總收入的比重分別為95.75%、95.79%、96.54%、96.28%。公司主要依靠核心技術(shù)開展經(jīng)營。其他業(yè)務(wù)收入主要為配件銷售收入，公司未將其列入核心技術(shù)產(chǎn)品收入。

針對銷售模式，公司表示，不存在將外購激光器、外購成品直接對外銷售的情形，而是根據(jù)客戶需求，依托公司核心技術(shù)及研發(fā)設(shè)計方案，將外購激光器、外購成品配備到激光焊接成套設(shè)備中整體對外銷售。公司成套焊接設(shè)備運用了公司的激光器核心技術(shù)、焊接工藝技術(shù)及自動化、智能化控制技術(shù)，系公司核心技術(shù)產(chǎn)品。同時，激光器及激光焊接機、自動化工作臺也系公司自主研發(fā)設(shè)計產(chǎn)品，研發(fā)設(shè)計過程中應(yīng)用了公司核心技術(shù)，屬于公司核心技術(shù)產(chǎn)品。

對于公司是否為系統(tǒng)集成商的疑問，公司表示，截至2019年6月30日，公司共有員工1392人。其中，研發(fā)技術(shù)人員620人，生產(chǎn)人員464人，研發(fā)技術(shù)人員和生產(chǎn)人員合計占比77.87%。公司擁有大量的研發(fā)及技術(shù)人員和生產(chǎn)人員，尤其是研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量眾多，反映出公司生產(chǎn)經(jīng)營模式以研發(fā)設(shè)計為核心，且具備自主生產(chǎn)制造能力。公司不屬于系統(tǒng)集成商。

增強綜合競爭力

招股說明書顯示，公司擬發(fā)行不超過7480萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），占發(fā)行后總股本的25%。本次發(fā)行全部為公開發(fā)行新股，不安排老股轉(zhuǎn)讓。本次公開發(fā)行股票募集資金約5.81億元，擬用于建設(shè)生產(chǎn)基地、研發(fā)中心及補充流動資金。募集資金投資項目已經(jīng)董事會和股東大會審議通過。

本次募集資金運用均圍繞公司主營業(yè)務(wù)。其中，高精密激光焊接成套設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目擬投入募集資金3.22億元，主要產(chǎn)品為激光焊接成套設(shè)備、工作臺、激光器及激光焊接機，主要應(yīng)用于動力電池、汽車制造、五金家電、消費電子、光通訊等制造業(yè)領(lǐng)域，屬于科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

針對項目建設(shè)的必要性，公司表示，隨著公司業(yè)務(wù)量逐步增長、生產(chǎn)線擴大以及新設(shè)備的引入，現(xiàn)有生產(chǎn)環(huán)境逐漸不能滿足公司發(fā)展的需要，現(xiàn)有生產(chǎn)場地利用情況已接近飽和。公司現(xiàn)有生產(chǎn)廠房均為租賃，給進一步發(fā)展帶來了一定程度的束縛。為了擺脫當(dāng)前的發(fā)展困境，公司亟待建設(shè)自有生產(chǎn)基地，改善生產(chǎn)環(huán)境。高精密激光焊接成套設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目的實施，能夠為公司創(chuàng)造良好的生產(chǎn)環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，公司將進一步加大設(shè)備投入，擴充生產(chǎn)線，強化生產(chǎn)工藝與技術(shù)水平。項目建設(shè)將助力公司增強綜合競爭力，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

新型激光器及激光焊接成套設(shè)備研發(fā)中心建設(shè)項目擬投入募集資金7890萬元，將搭建能夠滿足公司長期研發(fā)需求的多功能研發(fā)平臺，促進精密激光技術(shù)研發(fā)課題的完成，提升公司的核心競爭能力。補充流動資金項目擬投入募集資金1.8億元，將用于主營業(yè)務(wù)，重點投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為4.16億元、7.28億元、9.81億元和4.51億元，凈利潤分別為6855.32萬元、8832.00萬元、8339.57萬元和3960.34萬元。2017年、2018年、2019年1-6月，公司營業(yè)收入同比分別增長74.86%、34.84%和13.03%，凈利潤同比變動幅度分別為28.83%、-5.58%和-10.67%。2018年、2019年1-6月公司出現(xiàn)營業(yè)收入增速下降、凈利潤下滑的情況。

發(fā)展前景廣闊

公司激光焊接產(chǎn)品主要銷售于動力電池行業(yè)，該行業(yè)受新能源產(chǎn)業(yè)政策的影響較為明顯。自2009年以來，國家推行新能源汽車補貼政策，推動新能源汽車、動力電池產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，進而帶動了動力電池加工設(shè)備產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

招股說明書顯示，公司下游行業(yè)發(fā)展前景廣闊。盡管受新能源汽車補貼退坡影響，2018年公司新簽訂單出現(xiàn)短暫下滑，對公司收入產(chǎn)生一定的暫時性影響。未來隨著新能源汽車行業(yè)持續(xù)向好發(fā)展，動力電池裝機量的穩(wěn)定上升，公司在激光焊接領(lǐng)域具備較強競爭優(yōu)勢，業(yè)務(wù)仍然具備較強的增長潛力。2019年1-6月，公司新簽設(shè)備訂單金額較上年同期增長16.04%。其中，動力電池行業(yè)新簽設(shè)備訂單金額較上年同期增長29.52%。公司業(yè)務(wù)具有較好的發(fā)展前景。

不過，公司表示，未來經(jīng)營業(yè)績會受宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、下游行業(yè)投資周期、市場競爭、技術(shù)研發(fā)、市場拓展等多方面因素影響。隨著我國新能源汽車行業(yè)逐漸走向成熟，新能源補貼政策逐步退坡，未來可能會對新能源汽車企業(yè)、動力電池企業(yè)帶來一定程度的資金壓力。如果下游主要客戶未能及時調(diào)整、有效應(yīng)對，可能會對其經(jīng)營業(yè)績形成不利影響，并向上游設(shè)備行業(yè)傳導(dǎo)，進而影響公司經(jīng)營業(yè)績。

(記者 董添)